2026 年 1 月 12 日，长江有色金属网数据显示，电池级氢氧化锂均价突破 14 万元 / 吨大关，报 141,500 元 / 吨，单日暴涨 9,250 元，涨幅近 7%；工业级氢氧化锂同步走强，均价达 135,500 元 / 吨，较前一日价格上涨9250元，新年以来累计涨幅已超 18%。在碳酸锂期货一字涨停、出口退税政策调整、南美 "锂欧佩克" 成立等多重利好共振下，氢氧化锂市场正经历一场前所未有的价格狂欢。
一、政策引爆：出口退税调整催生抢装潮，淡季不淡成常态
近期，财政部、税务总局发布的电池出口退税调整公告成为市场最强催化剂。公告明确，自 2026 年 4 月 1 日起，电池产品增值税出口退税率从 9% 降至 6%，2027 年 1 月 1 日起彻底取消。这一政策直接点燃了电池企业的 "抢出口" 热情，纷纷提前安排生产计划，增加锂盐采购量。
"政策出台后，我们接到的订单量明显增加，部分客户甚至要求将二季度订单提前至一季度交付。" 某三元材料企业采购负责人表示，"虽然价格已经很高，但为了规避后续成本上升风险，只能选择高位接货。"
与此同时，南美 "锂欧佩克" 的成立进一步强化了市场对锂资源供应的担忧。1 月 10 日，智利、玻利维亚、阿根廷三国正式签署《联合资源储备协议》，旨在协调锂资源开发与出口政策，市场预期全球锂矿供应或受调控，支撑锂盐价格长期上行。
二、供需失衡：供应受限 + 需求爆发，库存低位支撑价格上涨
供应端，多重因素导致氢氧化锂有效产能释放受限。江西宜春锂云母主产区环保整治 + 采矿证重审，多家企业停产，锂云母提锂产能收缩约 30%；青海盐湖冬季生产受限，部分项目投产延期，盐湖提锂增量有限；叠加锂盐厂年度检修和锂辉石进口成本高企，氢氧化锂生产成本持续抬升。
需求端则呈现 "淡季不淡" 的罕见格局。春节临近，下游企业加快备货，备货周期从 1-2 周延长至 3-4 周；储能装机量保持 35% 以上高速增长，带动高镍三元电池需求上升；三元材料厂对电池级氢氧化锂刚性需求稳定，部分企业在长协外有小幅增量采购。
库存数据显示，目前锂盐厂库存下降，下游材料企业库存不到 4 万吨，整体可用天数不足 10 天，补库需求强烈，进一步加剧了供需紧张局面。
三、产业链联动：高镍三元成核心引擎，龙头企业受益明显
氢氧化锂作为高镍三元材料（NCM811、NCM90 及以上）的核心原料，占其需求 70% 以上。随着新能源汽车高端化趋势加快，高镍三元电池市场份额逐步提升，为氢氧化锂需求提供稳定支撑。
产业链龙头企业充分受益于价格上涨和供需紧张格局。赣锋锂业内蒙古维拉斯托锂矿项目获核准，未来将新增锂精矿供应，保障氢氧化锂生产原料稳定；海南矿业星之海氢氧化锂项目投产，首批 "零关税" 锂精矿抵港，每吨成本降低超千元，提升产品竞争力；雅化集团、天华新能等企业产能满负荷运行，长协订单占比超 80%，锁定丰厚利润。
四、后市展望：高位震荡为主，警惕回调风险
短期来看，在政策刺激和供需错配双重作用下，氢氧化锂价格有望延续高位偏强态势，电池级产品或向 15 万元 / 吨关口发起冲击。但需要注意的是，1-2 月本是新能源汽车销售淡季，终端需求增长或不及预期；部分下游企业对高价锂盐接货意愿开始分化，高位成交集中在长协客户；随着 4 月出口退税调整政策落地，抢装效应或逐步减弱，价格存在回调风险。
长期而言，氢氧化锂需求将随着高镍三元电池和固态电池技术发展持续增长，行业前景广阔。但企业需警惕产能扩张过快导致的过剩风险，合理规划项目建设节奏，避免盲目跟风。

（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网