12日A股三大指数集体收涨，市场迎来久违的普涨格局。截至收盘，上证指数报4031.51点，涨1.12%，强势重返4000点整数关口上方；深证成指报14963.41点，涨0.75%；创业板指报3830.35点，涨0.50%；科创50报1663.22点，仅微涨0.05%，表现明显滞后。沪深两市成交额达3.21万亿元，较上一交易日放量约6600亿元，资金参与热情显著回升。全市场超3900只个股飘红，赚钱效应大幅改善。

盘面上，风格切换特征鲜明。有色金属板块掀涨停潮，工业金属与贵金属共振爆发，成为全天最强主线；锂电池板块持续反弹，电解液方向领涨；稀土永磁板块涨幅居前，防御属性凸显。与此同时，半导体、MLCC、光刻机概念跌幅居前，前期强势的科技成长方向明显退潮，资金从高位科技向低位周期资源的轮动路径清晰可见。

有色金属：涨停潮席卷，铜金钼全面爆发

有色金属板块今日掀涨停潮，十余只成分股涨停，成为市场最强主线。铜陵有色、洛阳钼业、北方铜业、株冶集团涨停，招金黄金涨停带动贵金属方向走强，金钼股份和盛龙股份双双2连板。板块爆发核心逻辑在于：AI产业高速发展拉动算力中心、光缆及电网等基础设施大规模建设，铜铝稀有金属作为核心上游原材料正从传统周期品升级为AI基建时代的工业刚需基石，需求增量持续且不可替代。

新能源：政策催化发力，板块温和回暖

新能源板块今日温和回暖，但整体力度不及有色。受6月多地推出汽车购置补贴与新能源置换政策推动，终端需求环比回升，动力电池排产上调，储能赛道保持稳定增量。光伏方向午后一度异动但力度偏弱，整体跟随大盘被动上涨，缺乏独立催化。阳光电源等龙头股涨幅有限，资金偏好仍集中在周期资源方向，新能源短期仍需等待更强的基本面拐点信号。

锂电池：电解液领涨反弹，产业链分化明显

锂电池板块持续反弹，电解液方向表现突出。华盛锂电涨超15%、芳源股份涨超10%，孚日股份、德方纳米、鹏辉能源涨幅靠前。驱动逻辑清晰：多地汽车购置补贴政策落地推动新能源车终端需求回升，动力电池厂商排产上调，上游锂盐采购量小幅增长。但板块内分化明显，上游锂矿方向因碳酸锂价格低位震荡承压，中游电解液与铜箔方向弹性更大，反弹节奏不一。

稀土永磁：涨幅居前，防御属性受资金青睐

稀土永磁板块今日涨幅居前，作为低估值防御板块获得资金关注。新版《矿产资源法》6月正式落地，对稀土钨钼等战略小金属的长期供给约束进一步收紧，供给端收缩为价格提供支撑。板块内北方稀土跟随有色大盘回暖。但需注意，政策落地短期也可能带来成本阵痛，稀土板块当前更多是跟随有色大方向被动走强，独立催化尚不充分。

AI半导体芯片：科创50近乎平收，科技方向明显退潮

AI半导体芯片板块今日表现弱势，科创50仅微涨0.05%近乎平收，远落后于沪指1.12%的涨幅。半导体、光刻机概念、MLCC、工业气体跌幅居前，利和兴和昀冢科技跌超10%。前期强势的科技成长方向遭遇资金轮动出逃，获利回吐压力明显。尽管半导体设备进口收紧带来国产替代催化，但短期市场偏好已转向周期资源，科技板块需等待新的催化信号才能重新凝聚做多合力。

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