资讯一、电池出口退税新政落地，头部企业竞争优势有望强化 

1月9日，财政部、税务总局联合发布《关于调整出口退税政策的公告》，明确下调部分电池产品出口退税率，此次政策调整整体影响可控，中长期将加速行业格局优化。

新政设置阶梯式退税率下调方案及过渡期安排（现行13%退税率分阶段降至9%）。中信证券分析认为，头部企业可通过产品价格传导、供应链协同等方式对冲利润波动，叠加海外客户提前备货引发的"抢出口"效应，短期业绩扰动有限。

已在海外布局产能的中国电池龙头（如宁德时代、比亚迪等）将显著受益，规避贸易壁垒能力提升 ，本土化服务响应优势扩大，高附加值产品占比持续优化，此举有望推动头部企业在全球市场份额争夺中获取超额收益。

资讯二、北向资金2025年末持仓路径：全球锂电巨头连续7季获加仓

1月9日，陆股通最新持仓数据披露显示，截至2025年12月31日，北向资金持股市值超百亿元的个股达40余只，其中9只持股市值突破300亿元，全球锂电龙头宁德时代以超2500亿元持股市值稳居榜首，且持股比例连续7个季度递增，成为外资长期配置的核心标的。 

宁德时代作为全球锂电行业标杆，2025年5月登陆港股后加速全球化布局，年内与多家国际车企签订战略合作协议，产销两旺背景下机构一致上调盈利预测。数据显示，其北向资金持股市值较2024年末增加超1000亿元，增幅主要来自持股比例提升（连续7季加仓）及股价上涨双重驱动，凸显外资对其技术壁垒与海外扩张前景的高度认可。 

从北向资金六大热门主线（商业航天、半导体、AI应用、存储、黄金、稀土）配置看，商业航天板块最受青睐。该板块54只陆股通成份股中，超40只个股环比获北向资金加仓，占比达75%，居六大主线首位。其中，通宇通讯、航天发展、广联航空、天银机电等个股加仓幅度居前，反映外资对商业航天产业链（卫星制造、火箭发射、地面设备）商业化落地的乐观预期。 

存储板块获北向资金加仓的陆股通成份股占比超55%，位列热门主线第二。机构分析指出，随着AI算力需求爆发带动存储芯片升级，叠加国产替代加速，外资正加大对存储产业链（设计、制造、封测）的配置力度。 

整体来看，北向资金2025年末持仓延续“聚焦龙头、布局成长”特征：一方面重仓锂电、光伏等新能源核心资产，另一方面加码商业航天、存储等高景气赛道，体现其对全球科技革命与中国高端制造升级的双重押注。 

资讯三、卫蓝新能源冲刺科创板，固态电池“第一股”争夺战升温 

国内固态电池头部企业卫蓝新能源近日向北京证监局提交IPO辅导备案，拟登陆科创板，冲刺“固态电池第一股”。作为被业内视为固态电池产业化先锋的企业，其技术路径、资本布局与行业前景引发市场高度关注。 

固态电池被视为解决新能源汽车“里程焦虑”与“安全恐惧”的关键技术，据GGII《2025中国固态锂电池产业链发展蓝皮书》，2023-2027年为固态电池“市场应用初期”，半固态电池将在新能源汽车领域规模配套，2027年后全固态电池加速商业化。当前国内超20家企业推进兆瓦时级中试线建设，储能或成短期出货增速最快领域。卫蓝此时上市，意在抢占技术竞赛先机。 

尽管卫蓝领跑半固态电池装车（蔚来、吉利等合作），但行业竞争已白热化：清陶能源形成“北卫蓝、南清陶”双雄格局；宁德时代建成硫化物全固态电池中试线（2027年量产），比亚迪通过自研+投资布局。液态电池巨头的规模优势与供应链控制力，对卫蓝构成压力。 

卫蓝新能源冲刺科创板是固态电池产业化的关键一步，但其能否复制比亚迪式增长，取决于技术迭代速度、成本控制能力及巨头围剿下的差异化竞争策略。行业人士指出，固态电池“爆发前夜”已至，卫蓝的资本与技术储备为其赢得先手，但长期胜负仍待市场检验。 

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