七八月历来是新能源汽车与储能的采购真空期，车企年中冲量结束后订单往往环比回落。但今年剧本正在被改写。
据CCMN平台7月29日报道，摩根大通援引ZE Consulting数据测算，中国前六大电池厂8月计划产量环比提升8%、同比提升65%；宁德时代二季度产量同比增长约80%，七八月均值预计同比仍增70%，且七月八月均产较二季度月均高出13%。这组数字说明传统淡季已被重新定义，排产表上的逆季节性扩张，正向锂盐、正极与电解液环节释放暖意。从终端看，储能项目招标与海外车企长单的同步回暖，是排产敢于逆势扩张的底气；下游在高锂价预期下提前锁定原料，令正极与电解液环节的订单可见度随之抬升，备货节奏较往年同期提前，产业链补库意愿由冷转温。排产上修直接拉动正极材料与锂盐的备货需求，产业链从被动去库转向主动补库，原料端的景气传导因此比往年淡季更顺畅。
现货市场立刻给出回应。29日长江综合电池级碳酸锂99.5%均价报145,500元/吨，较前一交易日上行2,000元；工业级碳酸锂99.2%均价142,500元/吨，同样上涨2,000元。盐端整体回暖，电池级氢氧化锂99.5%均价133,500元/吨、上行1,750元，工业级氢氧化锂均价123,000元/吨、同步上行1,750元。下游正极环节出现分化，动力型磷酸铁锂均价56,150元/吨、储能型54,900元/吨，日内各回落100元，说明终端对涨价仍在博弈；六氟磷酸锂均价103,250元/吨、磷酸铁锂电解液均价27,700元/吨均走平，材料端利润未随锂盐同步修复。钴镍系今日总体平稳，1#钴均价345,000元/吨，电池级硫酸钴跌250元至83,300元/吨；电池级硫酸镍持平于31,650元/吨，三元路线的补库动作相对克制。锂辉石精矿均价13,700元/吨报平，矿端挺价意愿未松；细分环节看，多晶硅复投料均价31,750元/吨、致密料30,750元/吨、菜花料28,500元/吨均报平，硅料端止跌但未现反转信号；锂电铜箔4.5um均价135,000元/吨、12um锂电铝箔39,150元/吨（上行200元）持稳偏强，电池结构件成本随铝价回暖微增。多晶硅均价31,250元/吨，光伏链仍未脱离承压区间。
排产斜率抬升与原料报价回暖形成共振，新能源需求的韧性正在被市场重新定价。广期所碳酸锂2609主力合约最新价格147,380元/吨，涨2,760元（11：30），盘中一度冲至149,400元/吨，较现货电池级报价呈现升水，反映期货资金对三季度供需的预期转暖。储能与动力电池双旺的格局若能延续，锂盐定价权有望从矿端向冶炼端回摆。后续需重点关注八九月实际装机数据、出口订单兑现率与上游锂辉石精矿的挺价持续性，排产的高斜率能否兑现，将决定这轮反弹的最终高度，而上游资源端投产节奏的变化，亦会左右锂盐成本曲线的重建。从库存视角看，交易所碳酸锂仓单与社会库存的去化速度，将检验这轮需求预期的成色；若去库延续，冶炼端议价能力有望修复。
CCMN长江有色网讯 小江
【免责声明】：凡注明文章来源为“长江有色金属网”的文章，均为长江有色金属网原创，版权归本网站所有，任何媒体、网站或个人未经本网站书面授权不得转载。凡本网注明来源：“XXX(非长江有色金属网)”的文章，均转载自网络，版权归原作者及其公司所有。本站已尽可能对作者和来源进行了标注，若有疏忽造成漏登，请及时与我们联系，我们将根据著作权人的要求，立即更正或删除有关内容。本网站所发布的文章目的在于传递更多信息，并不构成任何投资及应用建议。
