【引言】在全球金属市场普遍下行的背景下,碳酸锂价格却展现出了强劲的反弹势头,这一现象值得我们深入分析。以下是推动碳酸锂价格上涨的几个关键因素:
• 供应端的紧缩:在全球碳酸锂价格波动的背景下,海外矿企纷纷调整生产计划,智利第三季度锂出货量环比下降15%,阿根廷的中资盐湖项目推迟或转让,澳洲Pilbara Minerals下调全年精矿生产指导,Mt Marion锂矿裁员并减缓建设,非洲中资矿暂停透锂长石资源开采,这些举措共同导致了供应端的紧缩。
• 需求端的增长:国内财政政策的积极调整为市场注入了活力,碳酸锂作为锂电池制造的核心原料,其需求随着全球电动汽车和可再生能源存储系统需求的增长而上升。新能源车和锂电池企业年底的冲量需求,以及特朗普上任可能带来的关税提高,都可能短期内推动中国企业加大出口力度,进一步增加锂电排产。
• 库存的减少:近两个月,国内碳酸锂库存持续下降,较三季度高点已减少约2万吨,这一库存的减少对价格形成了支撑。
• 市场预期的改善:市场对11月下游需求排产持乐观态度,特别是磷酸铁锂厂商的排产超出预期,加之碳酸锂库存的持续去库,这些都对锂价形成了短期的支撑。
• 政策的影响:国内政策的全面转向为市场注入了信心,同时,为对冲潜在的关税风险,国内可能会出台更多宽松的财政政策。
• 全球锂资源的争夺:全球锂资源的争夺战已经进入白热化阶段。中国作为全球最大的锂资源消耗国,80%依赖进口,而全球锂资源主要集中在南美的“锂三角”国家,智利、阿根廷和玻利维亚的探明储量占全球储量的55%以上。
综上所述,供应端的紧缩、需求端的增长、库存的减少、市场预期的改善、政策的影响以及全球锂资源的争夺,这些因素共同作用,推动了碳酸锂价格的逆势上涨。本观点仅供参考,不做操盘指引(长江有色金属网www.ccmn.cn)
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