3 月 3 日讯，随着春节假期影响全面消退，国内锂电产业链迎来强势生产反攻。3 月全环节排产数据同环比均大幅攀升，同比涨幅集中在 37%-50%，部分企业更是创下单月排产历史新高，行业景气度呈现超季节性复苏态势。
从具体排产数据来看，产业链各环节全线飘红，上游材料端增长尤为亮眼。电池环节作为核心枢纽，6 家头部企业 3 月合计排产 145.5GWh，同比增长 37%，环比提升 22%，成为拉动全产业链生产的核心引擎。上游材料领域，6 家正极企业合计排产 19.5 万吨，同比涨幅达 50%；4 家负极企业排产 16.3 万吨，同比增长 42%；3 家隔膜企业排产 20.6 亿平方米，同比增幅 50%；2 家电解液企业排产 10.8 万吨，同比涨幅更是高达 51%，各材料环节均展现出强劲的增长动力。
值得注意的是，此次锂电产业链的高斜率复苏，并非单纯的节后季节性恢复，而是由多重实质性需求因素共同驱动。首先，储能需求高位延续，海内外储能项目加速落地，成为拉动产业链增长的第一动力；其次，新能源汽车市场迎来新车型密集上市窗口期，车企备货需求集中释放，进一步提振产业链订单量；此外，受电池出口退税政策调整影响，企业抢抓 4 月 1 日政策生效前的窗口期，抢出口需求显著升温，成为推动排产攀升的重要推手国税局政策法规库。
业内分析指出，当前锂电板块正迎来三重催化共振，有望点燃春季攻势。其一，需求回暖将带动产业链主链 beta 修复，量价齐升逻辑逐步兑现；其二，固态电池产业化进展持续推进，固液混合电池即将迎来规模化量产，头部企业中试线陆续投产，将为产业链带来迭代升级的增量需求；其三，产业链正开启温和通胀周期，材料端供需格局改善，价格有望稳步上行，进一步增厚企业盈利空间。
展望后市，机构普遍认为，锂电行业的高质量复苏趋势明确，结构性机会凸显。后续随着储能需求持续放量、新能源汽车市场稳步增长，叠加技术迭代与政策引导，锂电产业链将持续保持高景气度，头部企业凭借规模效应与技术优势，有望在行业整合中进一步巩固市场地位。
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