3月31日，周一，纽约交易时段结束时，美国国债市场呈现出一定的波动性，但整体趋势仍然向下。这一趋势在第一季度尤为明显，无论是长期还是短期的国债收益率都有所下降。
具体来看，10年期基准国债收益率在周一的交易中下跌了4.41个基点，最终报收于4.2053%。在整个3月份，该收益率基本保持稳定，但在整个第一季度，该收益率累计下跌了35.77个基点，显示出一种震荡下行的趋势。特别是在交易区间内，该收益率从4.8069%的高点波动至4.1040%的低点，这一变化不仅反映了市场的波动性，也显示出投资者对长期经济前景的某种担忧。尽管在3月初，收益率曾试图下探至4.1%，但并未成功，之后维持在低位震荡。
与此同时，两年期美债收益率也呈现出类似的下行趋势。在周一的交易中，该收益率下跌了2.878个基点，最终报收于3.8832%。在3月份，该收益率累计下跌了10.78个基点，而在整个第一季度，两年期美债收益率累计下跌了35.85个基点。这一走势表明，不仅仅是长期国债，短期国债的收益率也在下降，这可能反映了投资者在寻求相对安全的短期投资渠道。
此外，02/10年期美债收益率利差的变动也值得关注。在第一季度，利差累计下跌了0.730个基点，最终报收于+31.799个基点。回顾整个季度，利差在1月8日曾达到高点+42.887个基点，但随后开始震荡下行。到2月7日，利差已经跌至+15.889个基点。这一变化显示出市场对不同期限美债的相对需求在发生变化，投资者可能对短期美债的偏好有所增加。
美国国债市场的这些变动可能反映了多种因素的综合影响。一方面，全球经济形势的不确定性可能导致投资者对风险资产的担忧加剧，从而转向相对安全的国债投资。另一方面，美国国内的经济政策、货币政策以及地缘政治等因素也可能对国债市场产生影响。
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