2026年2月26日，国内碳酸锂市场延续春节后的强势上涨，价格中枢一举突破17万元/吨的关键心理关口。根据长江有色金属网发布的最新数据，当日电池级碳酸锂（99.5%）现货均价报174,250元/吨，较前一日大幅上涨10,500元，单日涨幅约6.03%；工业级碳酸锂（99.2%）均价同步攀升至172,250元/吨，同样上涨10,500元，涨幅约6.10%

从供给端看，一场突如其来的“黑天鹅”事件成为引爆本轮行情的核心导火索

近日，全球主要锂生产国突然宣布，立即暂停所有原矿及锂精矿出口，且禁令即刻生效，涵盖在途货物。这一政策的执行力度远超市场预期，直接冲击了全球锂资源的短期供应格局。据海关统计，该国对华锂精矿出口占中国总进口量相当比重，折合可观碳酸锂当量。有权威机构指出，该国的锂矿出口禁令将导致中国碳酸锂短期供应愈发紧缺，是推动锂价大幅上涨的直接原因。与此同时，国内供应也处于季节性收缩阶段。行业调研数据显示，当月国内碳酸锂排产环比有所下降，主要因春节假期锂盐厂例行检修及北方盐湖季节性减产。国内外供给的双重收紧，使得市场现货流通货源持续偏紧，为价格上行提供了刚性支撑。

需求侧则呈现出“淡季不淡”的强劲韧性，储能与出口成为两大核心驱动力

当前锂电行业整体维持高景气，下游电池企业排产持续走高。更具决定性的是，为应对即将到来的电池产品增值税出口退税率下调，产业链在一季度形成了显著的“抢出口”效应，下游企业提前备货补库，极大地前置并放大了短期采购需求。从长期结构看，储能市场已取代动力电池，成为拉动锂需求增长最确定的引擎。权威预测显示，年内全球储能领域锂需求增速将保持较高水平，未来储能将消耗全球可观比例的锂资源。国内新型电力系统建设推进，特别是相关电价机制设计，也为锂电储能的长期需求打开了广阔空间。

政策环境正从多维度塑造并巩固市场的看涨逻辑

国内政策明确导向产业升级与需求刺激，新能源汽车换新政策、储能补贴政策等陆续落地，为终端消费提供了坚实保障。国际层面，资源民族主义抬头趋势加剧了供应链的不稳定性。相关国家的出口禁令并非孤例，其他资源国此前也出台了类似要求，旨在推动矿产本地深加工，这正在重塑全球锂资源的贸易流向与定价权。此外，主要经济体碳关税机制等绿色壁垒的深化，也促使产业链更加关注产品的碳足迹，为符合低碳标准的生产商创造了溢价空间。

宏观与资金面因素进一步放大了市场的波动与上涨弹性

全球主要经济体货币政策的宽松预期，在一定程度上缓解了主要货币对大宗商品价格的压制，增强了战略资源的吸引力。在资本市场，现货价格的暴涨迅速传导至股票市场，相关板块集体走强，形成了“现货涨—期货涨—股票涨”的积极正向循环，强化了市场的乐观预期。机构观点也空前一致，有权威投行在近期报告中旗帜鲜明地唱多，宣布锂市场已进入新一轮价格周期，并将年内碳酸锂价格预期大幅上调。多家证券机构也看好碳酸锂迎来价格向上周期，预计价格中枢有望稳步抬升。

综合来看

当前碳酸锂市场的爆发式上涨，是海外资源国突发政策“锁喉”、国内季节性检修、储能需求爆发与出口政策刺激等多重因素在低库存背景下形成的完美共振。短期而言，相关政策影响将持续发酵，而下游“抢出口”带来的补库需求尚未结束，价格强势格局有望延续。然而，市场也需警惕高价对下游储能项目经济性的潜在抑制，以及可能加速的新技术替代。中长期来看，在能源转型的宏大叙事下，锂的战略资源属性日益凸显，拥有稳定资源保障和全产业链布局能力的头部企业，将在这场由“供给安全”重新定义的新周期中占据绝对优势。

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