据长江有色金属网数据，2月4日，长江综合电池级碳酸锂99.5%均价报150000元/吨，较上一交易日上涨1000元；工业级碳酸锂99.2%均价同步上涨1000元，报148000元/吨，两大核心品种价格同步走强，市场报价坚挺，实单成交活跃度较前期明显提升。期货市场同样表现亮眼，当日碳酸锂主力合约高开高走，盘中最高触及152580元/吨，最低145680元/吨，最终收盘涨1.32%，报147220元/吨，期现市场形成共振上涨格局。

从板块联动来看，当日锂概念板块多数飘红，赣锋锂业、天齐锂业等龙头股资金关注度提升，截至收盘，锂矿指数较前一交易日上涨0.87%，板块内多只个股实现小幅上涨。

此次碳酸锂期现同步上涨，核心源于供需两端的正向驱动与政策、情绪的多重催化。供应端方面，行业产能阶段性收缩与库存持续去化，为价格上涨提供了坚实支撑。据中信建投证券最新研报预测，2026年2月国内碳酸锂产量将降至8.2万吨，较1月的9.8万吨环比大幅下降16.3%，主要原因是春节临近，部分锂盐企业陆续安排产线检修，有效供应有所缩减。同时，行业库存去化趋势延续，1月碳酸锂行业整体库存已实现小幅去化，预计2月将继续去库8000吨，库存压力的缓解进一步强化了市场挺价信心。

从行业龙头企业动态来看，供应端收缩态势进一步明确。赣锋锂业作为全球锂盐龙头，其阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目虽稳步推进，但短期受海外物流及设备调试影响，增量产能释放有限；天齐锂业依托Greenbushes矿山的低成本精矿供应，虽维持稳定生产，但为应对春节假期，部分产线也适当降低了开工负荷。此外，国内锂云母、盐湖提锂企业受冬季生产条件限制，产能释放普遍不及预期，叠加非洲锂矿雨季物流扰动，全球锂资源供应短期呈现偏紧格局，间接支撑了国内碳酸锂价格上行。

需求端的阶段性回暖是碳酸锂价格上涨的核心拉动因素，尤其新能源汽车、储能等热门赛道的节前备库需求，成为市场情绪的重要推手。新能源汽车领域，虽1月受传统淡季及前期需求透支影响，部分车企销量环比下滑，但同比仍保持增长态势：华为鸿蒙智行1月交付量同比增长65.6%，蔚来同比增长96.08%，零跑汽车同比增长27.37%，主流车企的稳健表现带动上游正极材料企业采购需求回升。为规避春节物流停运及节后价格上涨风险，下游三元、磷酸铁锂正极企业近期加快了碳酸锂备货节奏，刚需采购支撑现货价格上行。

储能领域作为碳酸锂需求的核心增量，同样为价格上涨注入动力。2025年全球储能电池装机量同比增速超60%，2026年虽面临部分政策退坡压力，但行业高增长趋势未变，宁德时代、亿纬锂能等头部电池企业530Ah、560Ah等大容量储能电芯量产，带动高端电池级碳酸锂需求增加。此外，出口退税政策调整引发的“抢出口”预期进一步提振需求，2026年4月1日后电池产品出口退税率将从9%下调至6%及0%，部分企业为锁定政策红利，一季度集中安排出口订单生产，间接加大了碳酸锂采购力度，推动价格上涨。

政策预期与市场情绪的共振，进一步放大了碳酸锂价格的上涨幅度。政策层面，近期工信部、发改委等部门持续释放支持新能源产业高质量发展的信号，强调保障锂、钴等关键矿产资源供应安全，行业政策环境持续向好。同时，市场对后续行业会议释放积极信号的预期较强，预计相关会议将明确2026年新能源汽车、储能产业发展目标，进一步强化市场对碳酸锂需求增长的信心。从资金情绪来看，随着碳酸锂供需格局改善，部分机构开始增配能源金属板块，期货市场资金流入明显，推动主力合约价格震荡上行，形成期现共振的上涨格局。

从市场影响来看，此次碳酸锂价格上涨对产业链各环节影响分化：对于上游锂盐企业，价格上行直接改善盈利水平，赣锋锂业、天齐锂业等龙头企业凭借资源与规模优势，受益最为明显；对于下游正极、电池企业，短期原料价格上涨虽带来一定成本压力，但节前备库已部分锁定成本，且需求端的增长有望消化成本压力。机构普遍对碳酸锂短期走势持乐观态度，2026年全球锂资源供应增速虽达32.3%，但需求端新能源汽车、储能的高增长将支撑供需维持紧平衡，短期价格有望继续震荡上行。

后续市场走势核心取决于三大关键变量：一是春节后锂盐企业复工复产进度，若产能快速释放，可能缓解供应偏紧格局；二是下游新能源汽车、储能需求的持续性，尤其是4月出口退税政策调整后的订单变化；三是全球锂矿供应增量落地情况，非洲、南美新项目的产能释放节奏将影响中长期价格中枢。短期来看，节前备库需求仍将支撑碳酸锂价格维持强势，但投资者需警惕春节假期期间海外市场波动及节后需求不及预期的风险，理性关注现货成交与库存变化等核心基本面指标。

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