2026年2月25日，国内磷酸铁锂市场迎来强势上涨。根据长江有色金属网发布的最新现货报价，当日动力型磷酸铁锂均价报54,800元/吨，较前一日大幅上涨1,300元，涨幅约2.43%；储能型磷酸铁锂均价报51,800元/吨，上涨1,200元，涨幅约2.37%。两类产品价格区间分别上探至53,300-56,300元/吨和50,300-53,300元/吨。

供给端的结构性矛盾与高端产能紧缺是支撑价格上行的基础

尽管行业整体产能规模庞大，但有效产能的释放与产品结构分化显著。根据行业数据，本月磷酸铁锂产量预计保持较高水平，市场呈现“淡季不淡”特征，多数企业维持正常开工，行业开工率处于近年同期高位。然而，市场呈现出“高端紧缺、低端过剩”的鲜明格局。用于匹配储能大电芯与高能量密度动力电池的新一代高压实磷酸铁锂材料供应持续偏紧，其实际供应量预计将低于市场需求。与此同时，大量中低端产品产能则面临过剩压力，激烈的价格竞争已使其售价击穿成本线。头部企业处于满产甚至超产状态，而部分缺乏技术和成本优势的中小企业开工率低迷，行业整合正在加速。

需求侧的结构性转变，特别是储能市场的爆发式增长，已成为驱动行业景气的核心引擎

动力电池领域虽然受季节性因素影响表现相对平稳，但磷酸铁锂在其中的渗透率已稳定在较高水平，构成了需求的坚实基本盘。真正的增长爆发点来自储能市场。去年全球储能电池出货量实现跨越式增长，且几乎全部采用磷酸铁锂技术路线。业内预测，今年全球储能电池需求有望持续增长，出货量或将再创新高，成为拉动电池需求增长的最重要动力。此外，一项关键政策正在前置需求：根据相关规定，自特定日期起，电池产品的增值税出口退税率将分阶段下调。这一调整促使海外采购商为规避未来成本上升加速下单，引发了显著的“抢出口”效应，进一步推高了短期内的订单需求。

政策环境正从规范竞争与引导升级两个维度，深刻重塑行业生态与发展路径

出口退税政策的阶梯式退坡与取消，是国家层面遏制新能源产业无序竞争、引导行业从低价竞争转向高质量发展的重要举措。短期内，政策增加了企业出口成本，对依赖价格优势的中小企业构成压力，但长远看有利于拥有技术、品牌和海外产能布局的头部企业提升全球竞争力。与此同时，行业内部的自律与规范也在加强。近期相关部门联合召开行业座谈会，研究部署进一步规范产业竞争秩序，要求优化产能规划、防范过剩风险。这些政策合力旨在推动行业告别粗放式价格战，迈入以技术、成本和一体化布局为核心的差异化竞争新阶段。

宏观与产业层面为市场情绪提供了坚实的支撑背景

从上游成本看，核心原料碳酸锂价格自去年下半年以来持续震荡上行，目前市场均价已处于较高水平，为下游磷酸铁锂价格提供了强劲的成本支撑。从行业盈利周期看，经历长达数年的深度调整后，锂电产业链盈利正迎来修复。披露业绩预告的锂电产业链公司中，多数实现净利润同比增长或减亏，覆盖从上游资源到下游电池的全产业链。有分析认为，锂电行业库存周期已结束去库阶段，正式转入“主动补库”的繁荣期。产业资本行为也印证了长期信心，下游电池巨头与材料企业签订了大量长期供货协议，深度锁定未来高端产能资源。

综合来看

当前磷酸铁锂市场正处于一个多重利好共振的节点。短期价格受到原料成本高企、储能订单旺盛以及政策引发的“抢出口”需求前置共同推动。中长期而言，储能需求的确定性爆发、供给端高端产品的结构性紧缺、以及政策引导下的行业出清与升级，共同构成了价格中枢上移和行业盈利修复的核心逻辑。市场正在从过去“整体过剩、普遍亏损”的泥潭中走出，沿着“高端紧缺盈利，低端过剩出清”的路径演进。对于参与者而言，能否把握技术迭代的脉搏、占据高端产能的制高点，将是决定其能否在这一轮行业价值重估中胜出的关键。

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